自2020年疫情爆發(fā)以來，遠程辦公、網上教育、流媒體等等應用引爆對消費電子及云服務的需求增長，全球數字化轉型加速。與此同時，包括存儲芯片在內的半導體行業(yè)在突如其來的需求以及供應鏈加速囤貨的作用下，最終形成長達近兩年的全球性全面缺貨浪潮。

然而，從2021年三季度開始全面的供不應求已經轉化為結構性的供需失衡，長短料現(xiàn)象在各大終端市場持續(xù)發(fā)酵，企業(yè)庫存水位逐漸堆高，下游進入庫存調整周期。進入2022年，在俄烏沖突、疫情重燃、通脹上升等一系列事件沖擊下，全球經濟下行風險加劇，對智能手機、PC等科技產品的需求正在快速下降，“低需求高庫存”的困境不斷發(fā)酵，導致供需關系迅速轉變，供過于求的市況引發(fā)市場的進一步下跌。

正值市場多變之秋，CFM閃存市場推出《2022年全球存儲市場總結與2023年展望》，立足2022年展望2023年及未來存儲市場的變化與發(fā)展。更多詳情請聯(lián)系Service@ChinaFlashMarket.com

一、2022年NAND Flash和DRAM市場容量僅以個位數百分比增長

三年“疫情紅利”消退，2022年成為拐點，存儲市場規(guī)模增長步入尾聲。據CFM閃存市場預計，2022年NAND Flash市場容量規(guī)模增長6%達到610 B GB，DRAM 市場容量規(guī)模增長4%達到194 B Gb。相較于此前NAND Flash和DRAM分別保持30%和20%以上的速度增長，2022年的6%與4%的增速無疑處在歷史低位，對于2023年在需求改善的前提下有望回到20%和10%的增長速度。

二、2022年全球存儲市場規(guī)模下跌13%， 2023年或恢復溫和增長

在這些沖擊影響之下，不論是NAND Flash還是DRAM的價格均紛紛大跌，其中Flash Wafer 512Gb TLC價格已經跌至1.9美元，年內跌幅達54%。價格暴跌、容量增長放緩，導致今年三季度存儲市場規(guī)模環(huán)比大跌26.7%至316.38億美元，創(chuàng)10個季度新低；2022年1-9月存儲市場累計規(guī)模為1165.34億美元，同比下滑2.8%。而在四季度情況并未好轉，預計DRAM和NAND Flash的市場規(guī)模依然會環(huán)比下跌20%，而價格的持續(xù)下跌預計仍將延續(xù)到2023年一季度。整體來看，CFM閃存市場預計2022年全球存儲市場規(guī)模將下滑約13%，終結2020、2021年兩年的連續(xù)增長。

分季度來看，2022年四季度存儲市場規(guī)模已經回到2019年一、二季度的周期底部水平，在淡季效應下預計2023年一季度將環(huán)比續(xù)跌，不過，一季度或將為2023年最低點，從2023年二季度起，存儲市場規(guī)模將逐季增長。

三、庫存積壓、收入下滑，“降成本、去庫存”成為下游廠商的主旋律

2020-2021年期間，包括存儲芯片在內的整個半導體行業(yè)在突如其來的需求推動以及“缺貨”的恐慌心理下，供應鏈加速甚至加倍囤貨。但消費電子并非為一次性使用的特殊需求，在短期內不會產生復購，因此過去兩年時間內激增的購買量不可能持續(xù)出現(xiàn)。2022年在各種不確定性因素的干擾下，人們的消費觀念趨于保守，于是“需求”消失了，而倉庫里的產品卻越堆越多。

從下圖中可以看出，在2022年二季度末華碩、聯(lián)想、小米的庫存周轉天數均創(chuàng)新高，雖然在三季度的庫存均有不同程度的減少，但仍然遠高于2019年的水平。而部分PC大廠也表示現(xiàn)階段PC產業(yè)庫存還未回到健康狀態(tài)，去庫存效果有限，可能在2023年下半年供需才有機會恢復正常。在未來需求能見度不高的情況下，毫無疑問各大終端廠商將把重心持續(xù)放在去庫存以及降成本上。而“降成本”最為有效的手段之一即為裁員，據報道，亞馬遜、谷歌、Meta、抖音、惠普、小米等等均已啟動裁員計劃。

在一系列不確定性因素的沖擊下，消費需求受到極大的抑制。CFM閃存市場預計2022年智能手機出貨量將為12.5億部，同比減少6.7%，預計2023年下半年會有一定回溫使得2023全年出貨量呈現(xiàn)微幅增長。在經歷兩年的高速增長后，PC需求開始減退，2022年PC出貨量將同比減少15%至2.93億臺，同時也將會在2023年繼續(xù)減少5%。各大云服務商的收入均出現(xiàn)不同程度的放緩跡象，而庫存調整的問題也出現(xiàn)在了服務器市場，但基于AI和云計算的整體增長前景持續(xù)，部分需求將延后，CFM閃存市場預計2022年服務器出貨量為1330萬臺同比增長3%，2023年有望恢復至5%的增速。

四、汽車市場依然釋放著熱能

與消費電子市場的“寒意”不同，汽車市場仍舊釋放出熱能。據中汽協(xié)最新預測，2022年新能源車汽車銷量670萬輛，同比增長90.3%，預計2023年還將增長35%至900萬輛，滲透率達到32.6%。

而汽車電動化的發(fā)展也加速對汽車存儲的需求。美光在9-11月季度中汽車市場收入同比增長30%，尤其是對新一代的IVI系統(tǒng)以及更先進的駕駛輔助系統(tǒng)等需求的增長，推動著2023年汽車存儲市場的強勁增長。在接下來的五年里，美光也預計汽車DRAM和NAND的年復合增長率將會是整體DRAM和NAND市場的兩倍。

五、存儲原廠經營策略將發(fā)生轉變

供需失衡的環(huán)境使得存儲原廠的庫存水位飆漲。美光9-11月財季庫存周轉天數已經飆升至214天，首度突破150天的高水位，上個季度為139天，去年同期為103天。而在DRAM/NAND Flash價格持續(xù)下跌的市況下，企業(yè)也遭受著利潤損失的侵蝕。在面對庫存高漲、四季度普遍利潤虧損的情形下，基于對未來大部分市場需求不明朗的預期，各大原廠也在減少產出、降低投資、放緩技術升級等等方面作出了一些相應的措施，試圖穩(wěn)定價格的向下波動。

而這些舉措又將如何影響2023年DRAM和NAND Flash的價格****？敬請關注完整報告，獲取相關信息。

本報告一共36頁，完整報告內容包括存儲市場價格變化分析、原廠的經營策略分析、存儲容量的未來增長、各應用市場的變化與展望、NAND Flash和DRAM的技術發(fā)展等內容。